BURSÁTIL

El riesgo soberano de la región resiste, pero la presión de los Treasuries comienza a sentirse en los bonos locales, las monedas y el margen para recortar tasas, con Brasil y México como los mercados más sensibles.

La criptomoneda subió aproximadamente un 24% en la semana, impulsada por el anuncio del Tesoro de EE.UU. de duplicar las recompras de bonos a largo plazo, lo que generó un repunte del apetito por el riesgo y liquidaciones de posiciones cortas por más de US$2.000 millones.

Las acciones estadounidenses suben después de que el Tesoro ampliara sus recompras de deuda de largo plazo, lo que alivió la presión sobre los rendimientos, mientras el petróleo sube por nuevas tensiones con Irán y el mercado espera las minutas de la Fed.

Tras alcanzar un máximo histórico el 28 de julio, las acciones del fabricante del iPhone se desplomaron después de sus decepcionantes resultados, mientras el Nasdaq 100 subió un 8% y el índice de semiconductores avanzó un 14% en el mismo período.

Las acciones subieron 35% en cinco sesiones tras el vencimiento, superaron su precio de salida a bolsa de US$135 y disiparon los temores a una ola de ventas, en un movimiento que sorprendió a Wall Street.

El secretario del Tesoro de EE.UU. presiona por un endurecimiento monetario para contener la debilidad del yen, mientras la primera ministra japonesa se muestra cautelosa ante nuevas subas de tasas que podrían frenar el crecimiento económico.

Bolivia, Brasil y Surinam figuran entre las economías más endeudadas del mundo, pero el verdadero desafío no es el nivel de deuda sino su costo, composición y la capacidad de pago, en un escenario donde la región dejó de comportarse como un bloque homogéneo.

MercadoLibre reportó una desaceleración en el ritmo de ventas de su plataforma en Argentina, aunque su negocio financiero impulsa los ingresos y la rentabilidad local sigue siendo la más alta de toda la región, en un contexto de consumo masivo en retroceso.

La gestora considera que la decisión de Estados Unidos de vender euros para comprar yenes sin aviso previo a las autoridades europeas refleja una menor coordinación internacional. El escenario refuerza su cautela frente a los bonos soberanos de largo plazo.

El respaldo de los altos precios del cobre, las reservas internacionales y un entorno económico favorable podría sostener al sol peruano. Las previsiones ubican al tipo de cambio entre S/3,30 y S/3,45 hacia el cierre de 2026, aunque el fenómeno de El Niño aparece como uno de los principales riesgos.

Los fabricantes de semiconductores lideraron las subas, mientras la posibilidad de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán para reabrir el estrecho de Ormuz provocó una caída del petróleo y redujo las expectativas de nuevas presiones inflacionarias.

El país registró una sobretasa de apenas 68 puntos básicos y mantuvo los bonos soberanos considerados más seguros de la región. En el extremo opuesto se ubicaron Venezuela, Ecuador, Argentina y Bolivia.

La operación conjunta fue confirmada luego de que la moneda japonesa alcanzara su nivel más bajo en cuatro décadas. Se trata de la primera acción coordinada entre ambos países en el mercado cambiario en 15 años.

El metal retrocedió desde el máximo alcanzado en enero, presionado por la suba de las tasas reales en Estados Unidos y la reversión del fuerte impulso previo. Analistas consideran que el movimiento responde a una corrección dentro de un ciclo de largo plazo y no necesariamente a un cambio definitivo de tendencia.

Los rendimientos de la deuda estadounidense a largo plazo alcanzaron sus niveles más altos desde 2007, mientras los inversionistas evaluaron las dudas sobre la política monetaria de la Reserva Federal y los resultados de las principales empresas tecnológicas.

El Brent superó los US$88 por barril y el WTI alcanzó los US$83 ante el recrudecimiento de los ataques entre Estados Unidos, Irán y fuerzas aliadas, que reavivó los temores por el suministro energético en el estrecho de Ormuz y el Mar Rojo.

Janus Henderson proyecta que los dividendos de las empresas latinoamericanas crecerán 12% en 2026 y podrían acelerar al 17% en 2027. El petróleo, el cobre y otros commodities serán determinantes para sostener la expansión de las ganancias corporativas.

Los principales índices estadounidenses muestran movimientos moderados luego de que el Brent retrocediera por debajo de los US$100. Sin embargo, las amenazas de una nueva escalada entre Estados Unidos e Irán, los aranceles de Donald Trump y las dudas sobre las inversiones en inteligencia artificial mantienen la cautela entre los mercados.

Las compañías de la región distribuyeron unos US$10.500 millones entre enero y marzo de 2026. Brasil concentró cerca de US$6.300 millones, mientras que la minería y el buen desempeño de las materias primas tuvieron un papel central en la mejora de las utilidades corporativas.

La empresa china trabaja en un procesador destinado a la inferencia de modelos de IA, una estrategia que ya siguen compañías como OpenAI, Amazon y Alphabet. La noticia provocó una caída inicial del 2,2% en las acciones de Nvidia.

Los mercados internacionales se encaminan a cerrar la semana con ganancias, impulsados por un mayor apetito por el riesgo, menores temores sobre la inteligencia artificial y expectativas más moderadas sobre nuevas subas de tasas de la Reserva Federal.