Acciones asiáticas caen 1% y el petróleo supera US$107 ante mayores expectativas de alzas de tasas

 

Las bolsas mundiales cayeron a su nivel más bajo en una semana, ya que el alza de los precios del petróleo y las crecientes expectativas de nuevas subidas de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal impulsaron los rendimientos de los bonos del Tesoro a máximos de varios años. El índice MSCI All Country World, un indicador clave de las acciones globales, cayó un 0,2%, alcanzando su nivel más bajo desde el 18 de septiembre, mientras que las acciones asiáticas descendieron un 1%. Los futuros del Nasdaq 100 retrocedieron un 0,4%, lo que apunta a nuevas pérdidas en Wall Street tras el descenso del lunes, liderado por el sector tecnológico. Europa se preparaba para una apertura poco dinámica.

Los bonos del Tesoro se estabilizaron en Asia tras la caída sufrida en la sesión de Nueva York. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años subió un punto básico, hasta el 5,25%, después de alcanzar el lunes su nivel más alto desde 2007. El rendimiento del bono a 30 años también subió un punto básico, hasta el 5,56%, mientras que el dólar se apreció ligeramente frente a la mayoría de las principales divisas. El crudo Brent influyó negativamente en el ánimo de los inversores, subiendo por segundo día consecutivo ante el desvanecimiento del optimismo por un inminente avance diplomático en Medio Oriente. La materia prima ganó casi un 2%, hasta los US$107,30 por barril.

El alza de los precios del petróleo, la mayor actividad empresarial en Estados Unidos y la preocupación por el elevado endeudamiento público han impulsado la mayor venta masiva de bonos del Tesoro desde la imposición de aranceles por parte del presidente Donald Trump en abril de 2025. El repunte de los rendimientos está empezando a presionar a las bolsas, ya que el aumento de los costos de endeudamiento ensombrece las perspectivas de crecimiento económico y beneficios empresariales.

“El mercado en general no ha logrado repuntar debido al aumento de los rendimientos y los precios del petróleo”, afirmó Chris Larkin de E*Trade, de Morgan Stanley. “Dado que la Reserva Federal se centra en la inflación, a menos que los datos del mercado laboral de esta semana resulten una gran sorpresa, probablemente quedará relegada a un segundo plano frente a las tasas de interés y la energía”.

Lo que dicen los estrategas de Bloomberg

La creciente tensión en los mercados de bonos está impulsando la demanda de petróleo como cobertura contra la inflación, lo que podría desencadenar una espiral alcista tanto en los rendimientos como en los precios del petróleo. Tradicionalmente, las fluctuaciones del petróleo tienden a influir en las expectativas de inflación y en las tasas de interés. Sin embargo, las últimas señales en diferentes activos sugieren cada vez más que las tasas de interés están anticipando la evolución de los precios del crudo, según Frank Monkam, estratega de Markets Live.

En otros segmentos del mercado, el oro subió un 0,3% hasta los US$4.130 la onza, tras haber caído casi un 4% el lunes. La plata se mantuvo estable en torno a los US$60,60 la onza. Las acciones chinas registraron pocos cambios después de que el país diera la señal más clara hasta el momento de que actuará con mayor urgencia para contrarrestar la creciente desaceleración económica, al tiempo que el gobierno prometió implementar nuevas medidas para apoyar la economía. Un indicador de las acciones de China continental alcanzó el lunes su nivel más bajo en un año. Las acciones en Japón cayeron más del 1%, ya que más de la mitad de las empresas que componen el índice Topix cotizaron sin derecho a dividendo.

En Australia, la moneda recuperó sus pérdidas después de que el banco central elevara su tasa de interés objetivo en 25 puntos básicos, tal como se esperaba, e indicara que lo aumentaría aún más si fuera necesario. En Japón, la subasta de bonos del gobierno a 40 años registró la mayor demanda desde 2020, ya que los rendimientos relativamente altos atrajeron a los inversores.

Los operadores también estarán atentos a una serie de datos económicos estadounidenses esta semana en busca de señales que indiquen que la economía se mantiene lo suficientemente sólida como para justificar un mayor ajuste por parte de la Reserva Federal. El martes se publicarán los datos de confianza del consumidor y las cifras JOLTS de agosto, seguidos de los datos de gasto del consumidor e inflación, y el viernes, las cifras de empleo.

Mientras tanto, algunos inversores también se han mostrado optimistas tras la reciente caída de los precios de los bonos. Jim Bianco, un veterano de Wall Street, se muestra optimista con respecto a los bonos del Tesoro estadounidense por primera vez en seis años, después de que los rendimientos de referencia alcanzaran máximos de dos décadas, creando un punto de entrada atractivo. “Esta es una inversión rentable”, dijo Bianco, presidente y fundador de Bianco Research, con sede en Chicago. “Si empezamos a ver que los rendimientos suben, seguiré invirtiendo”.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones
Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,3% a las 13:50, hora de Tokio. El índice Topix de Japón cayó un 1,9%. El índice S&P/ASX 200 de Australia se mantuvo prácticamente sin cambios. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,6%. El índice Shanghai Composite apenas sufrió cambios. Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,1%.

Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios. El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1362. El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios a 157,50 por dólar. El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7074 por dólar.

Criptomonedas
El Bitcoin cayó un 0,5% hasta los US$83.056,2. Ether cayó un 0,8% hasta los US$2.661,38.

Bonos
La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años subió dos puntos básicos hasta el 5,26%. La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años se mantuvo sin cambios en el 3,090%. La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 5,41%.

Materias primas
El crudo West Texas Intermediate subió un 1,8% hasta los US$94,29 por barril. El precio del oro al contado subió un 0,3% hasta los US$4.126,74 la onza.