Argentina vuelve al mercado en dólares y lanzará un bono 2029 para afrontar vencimientos de enero
El Gobierno emitirá un BONAR en dólares bajo ley local con tasa del 6,5% anual y vencimiento en 2029. Los fondos se destinarán a cubrir parte de los pagos de los AL29 y AL30, que suman más de US$1.180 millones.
Tras más de cinco años sin colocar deuda en dólares en el mercado, el Gobierno confirmó que la semana próxima realizará una licitación para emitir un nuevo título público en moneda estadounidense, con el que busca recomponer su curva en divisas y atender compromisos inmediatos. Se trata del BONAR 2029N, un bono bajo legislación argentina, con vencimiento el 30 de noviembre de 2029, cupón del 6,5% nominal anual y pagos semestrales.
El instrumento será suscribible exclusivamente en dólares y su colocación está prevista para el 10 de diciembre, día en que la administración de Javier Milei cumplirá dos años. Según informó la Secretaría de Finanzas, la recepción de ofertas se extenderá entre las 10 y las 15, con dos modalidades: un tramo no competitivo para pequeños inversores y un tramo competitivo en el que las instituciones deberán indicar precio.
Esta emisión representa el retorno formal de la Argentina a la colocación de deuda en dólares. Aunque suele mencionarse a 2018 como la última vez que el país accedió al mercado, técnicamente hubo una emisión más reciente vinculada a la reestructuración de 2020 encabezada por Martín Guzmán.
A mitad del artículo, Bloomberg Línea señaló que el objetivo central del nuevo bono es reunir divisas para cancelar parte del capital de los AL29 y AL30, cuyo vencimiento está fijado para el 9 de enero de 2026.
El Tesoro explicó que la operación se realiza en un contexto de compresión de tasas para los bonos en dólares, fenómeno que atribuye al resultado electoral y al desempeño del programa económico. Bajo ese diagnóstico, el Ministerio de Economía considera que las condiciones actuales permiten avanzar hacia una estrategia de refinanciación que no comprometa las reservas netas del Banco Central.
Los fondos obtenidos cubrirán parcialmente los vencimientos de los mencionados títulos. De acuerdo con cálculos provistos por el analista Salvador Vitelli, los pagos de capital previstos para enero ascienden a US$1.187 millones. El AL29 totaliza US$139,4 millones, distribuidos entre privados onshore (US$63,9 millones), privados offshore (US$18,9 millones) y el Fondo de Garantía de Sustentabilidad (US$56,6 millones). Por su parte, el AL30 representa US$1.047,7 millones, de los cuales US$743,7 millones están en manos de privados locales, US$235,8 millones corresponden a inversores externos y US$68,2 millones al FGS.
El Gobierno espera que la licitación permita iniciar una nueva fase de financiamiento en dólares bajo condiciones consideradas “sostenibles”, mientras continúa la estrategia de reforzar la hoja de balance del Banco Central mediante acumulación neta de reservas.
