Franklin Templeton impulsa su apuesta por activos privados y proyecta un salto regional en 2026
La gestora internacional acelera su presencia en América Latina ante la mayor demanda por private equity, real estate y crédito estructurado. La firma sostiene que los mercados privados entran en una etapa de madurez y sofisticación.
Franklin Templeton considera que los mercados privados están consolidando un avance estructural y que los inversores de América Latina atraviesan una etapa de mayor adopción de estrategias alternativas. Según sus directivos, el crecimiento del crédito privado, el real estate, la infraestructura y el private equity responde a un ecosistema cada vez más profesionalizado. La compañía, que lleva tres décadas en la región, asegura que la demanda por activos alternativos dejó de ser un fenómeno marginal y pasó a integrarse a las carteras patrimoniales de forma estable.
El director de gestión patrimonial de activos alternativos para las Américas, Dave Donahoo, explicó que la reducción del universo de acciones listadas en Estados Unidos —casi la mitad respecto de veinte años atrás— ha empujado a los inversores a buscar nuevas fuentes de rendimiento. En ese contexto, Franklin Templeton levantó US$26.200 millones en estrategias alternativas en su último ejercicio, de los cuales la gran mayoría proviene de mercados privados, y hoy administra cerca de US$264.000 millones en este segmento. (Estos datos fueron divulgados originalmente por Bloomberg Línea, aunque la firma mantiene un discurso consistente en otras presentaciones regionales.)
Consultoras especializadas, como PwC, anticipan que los activos privados generarán más de la mitad de los ingresos de la industria de gestión patrimonial hacia 2030. La aceleración estaría impulsada por tres factores: la expansión tecnológica que facilita el acceso a productos alternativos; la mayor disposición de los gestores a ofrecer vehículos orientados al patrimonio; y la innovación de productos con estructuras más flexibles. En esta línea, la firma ya cuenta con más de US$5.500 millones administrados en fondos perpetuos diseñados para clientes no institucionales.
El avance en la región, sin embargo, no es homogéneo. Chile, Colombia y Perú se ubican entre los mercados más receptivos, con fondos de pensiones que incorporaron estrategias alternativas desde hace varios años. En contraste, Argentina, Uruguay y Paraguay muestran un desarrollo más lento, aunque con creciente interés por vehículos internacionales y estructuras que optimicen la carga fiscal. La compañía incluso creó un “feeder” local aprobado por MILA para facilitar el acceso de inversores peruanos y colombianos a sus fondos internacionales.
La dinámica del crédito privado también atraviesa un proceso de rotación. Aunque la firma descarta la existencia de una burbuja, reconoce que algunos segmentos presentan señales de saturación, lo que empuja a los clientes hacia préstamos respaldados por activos y financiamiento inmobiliario. Donahoo señala que estas alternativas permiten lograr perfiles de ingresos similares, pero con ciclos más cortos y mayor diversificación. La empresa también incrementa su apuesta por infraestructura a través de alianzas con Actis, DigitalBridge y Copenhagen Infrastructure Partners.
Otro de los segmentos en expansión es el de los fondos secundarios de private equity, que permiten a los inversores acceder a carteras diversificadas y reducir los riesgos del entorno de salida. Según Franklin Templeton, esta clase de activos será una de las preferidas por los inversores patrimoniales de la región durante los próximos años.
De cara a 2026, la gestora prevé una aceleración del interés por mercados privados, con un desplazamiento desde estrategias de renta hacia vehículos de valorización, especialmente en private equity. La firma mantiene una visión optimista incluso ante posibles impactos electorales en la región y anticipa que la adopción será más profunda a medida que avancen las soluciones tecnológicas y la digitalización del sector.
La compañía también reconoce oportunidades vinculadas a la inteligencia artificial, tanto como motor de innovación en empresas dentro de los mercados privados como por su capacidad para reducir costos operativos y ampliar el acceso a estas estrategias. Para Franklin Templeton, la transformación del sector ya está en marcha y los próximos años serán decisivos para su expansión en América Latina.
