Ministerio de Economía de la Nación lanza nuevo canje de bonos atados al dólar para extender vencimientos
La cartera económica busca postergar pagos de títulos dollar-linked que vencen a fines de febrero. Es la tercera operación del año para reordenar el perfil de deuda de corto plazo.
El Ministerio de Economía anunció una nueva operación de canje de deuda destinada a estirar los vencimientos de bonos ajustados por el dólar oficial. La recepción de ofertas comenzará este miércoles 18 de febrero y se enmarca en una estrategia para administrar compromisos inmediatos sin alterar la estructura de cobertura cambiaria de estos instrumentos.
Según informó Ámbito, se trata de la tercera conversión consecutiva en lo que va del año sobre títulos dollar-linked, emitidos en gran volumen durante el período preelectoral para contener la demanda de cobertura frente a la incertidumbre cambiaria.
En esta oportunidad, el Tesoro ofrecerá intercambiar el bono D27F6, con vencimiento a fines de febrero, por el D30A6, que caduca el 30 de abril de 2026. El stock en circulación del instrumento que vence este mes asciende a aproximadamente US$2.394 millones, en manos tanto del sector público como del privado.
La operación se realizará mediante un pliego competitivo único. Los participantes deberán detallar el monto nominal en dólares que desean canjear y el precio ofertado por cada valor nominal de US$1.000 del nuevo título. La liquidación de los instrumentos resultantes está prevista para el lunes 23 de febrero.
Durante el tramo final del año pasado, las emisiones de bonos vinculados al tipo de cambio oficial llegaron a representar cerca de la mitad de la base monetaria, en un contexto de elevada dolarización preventiva. Con una menor presión sobre el mercado cambiario, el Gobierno busca ahora gestionar ese volumen mediante sucesivos canjes que difieren pagos sin desactivar la indexación al dólar.
En enero ya se concretaron dos conversiones similares: una que extendió plazos por apenas 15 días y otra que permitió diferimientos de hasta cinco meses, siendo la opción de menor plazo la más elegida por los inversores.
La última operación, realizada el 22 de enero, implicó la adjudicación de aproximadamente US$2.266 millones correspondientes a un título de vencimiento cercano. Parte de ese compromiso es el que ahora se intenta reprogramar nuevamente, en un contexto de menor demanda de cobertura y mayor estabilidad financiera.
