S&P 500 cae y el dólar sube con fuerza tras dato de empleo que refuerza alza de tasas de la Fed
Las nóminas no agrícolas aumentaron en 162.000 puestos en agosto, por encima de todas las estimaciones, lo que elevó las probabilidades de que la Fed suba las tasas en su reunión de este mes.
Las acciones de Estados Unidos abren a la baja el viernes después de que un informe de empleo mucho más sólido de lo previsto reforzara la posibilidad de que la Reserva Federal suba las tasas este mes. El dato impulsa los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar, mientras golpea al oro. El S&P 500 cae 0,10%, mientras el Dow Jones Industrial cede 0,10%. El Nasdaq Composite avanza 0,11%. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 162.000 puestos en agosto, por encima de todas las estimaciones recopiladas por Bloomberg. La tasa de desempleo se mantuvo en 4,1%, mientras que las pérdidas de puestos reportadas inicialmente para julio desaparecieron tras una revisión.
El informe mostró un mercado laboral con mayor impulso pese a la incertidumbre que genera el conflicto entre Estados Unidos e Irán y a las persistentes presiones inflacionarias. El avance del empleo tuvo una base amplia, con una recuperación en ocio y hospitalidad y un aumento de los puestos gubernamentales. El empleo manufacturero registró su mayor incremento desde 2023, mientras que las empresas de construcción sumaron la mayor cantidad de trabajadores desde enero. Economistas han señalado la expansión de los centros de datos como uno de los motores de la demanda de mano de obra en ese sector durante este año.
Las cifras modificaron el cálculo del mercado sobre el próximo paso de la Fed. Antes de conocerse el reporte, las probabilidades de un alza de 25 puntos básicos en septiembre estaban cerca de 50%. El banco central celebrará su próxima reunión entre el 15 y el 16 de septiembre. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, había enfatizado la semana pasada que la atención de las autoridades está centrada en la inflación. La fortaleza del empleo ofrece más margen para evaluar si la política monetaria actual resulta suficientemente restrictiva para contener las presiones sobre los precios.
Según el diario Bloomberg Línea, la próxima referencia clave llegará la próxima semana con los datos de precios al consumidor. Ese informe tendrá un peso central en la decisión de septiembre, luego de que la fortaleza del mercado laboral reforzara los argumentos a favor de un aumento de las tasas. El oro cae 1,90% hasta u$s 4.388, presionado por el cambio en las expectativas sobre la Fed. El metal precioso pierde terreno después de que el reporte laboral impulsara los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
En las materias primas, el petróleo se encaminaba a cerrar la semana con un fuerte avance ante la nueva escalada entre Estados Unidos e Irán y las dudas sobre una normalización sostenida de los flujos energéticos a través del estrecho de Ormuz. El Brent para noviembre cotizaba prácticamente estable en us95,08porbarril,conunavancecercanoa6s 90,75. El Brent acumula un alza de casi 60% este año. Los nuevos ataques estadounidenses contra Irán y las represalias de Teherán contra bases de Estados Unidos complicaron los esfuerzos para recuperar el tránsito por Ormuz. Teherán lanzó además ataques contra Jordania, Kuwait y Baréin, mientras Israel advirtió que responderá contra infraestructura civil si recibe ataques iraníes. El deterioro de la seguridad elevó otra vez las dudas sobre el suministro desde el principal corredor energético del mundo.
“Una prima elevada por riesgo geopolítico se mantendrá mientras Estados Unidos e Irán continúen atacándose, lo que reduce las posibilidades de una reapertura completa muy necesaria”, dijo Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas de Saxo Bank. Hansen atribuyó las oscilaciones del petróleo del viernes a una toma de ganancias, mientras los operadores evaluaban la fragilidad del conflicto. Las autoridades estadounidenses han sostenido que los flujos regionales permanecen sólidos, aunque esas estimaciones superan ampliamente las tasas de embarque que reportan firmas especializadas en el seguimiento del transporte marítimo de petróleo.
Corea del Sur, por su parte, inició preparativos para un posible envío de un buque de apoyo naval y tropas a Ormuz, según reportes de medios locales, en momentos en que el presidente Donald Trump presiona al aliado asiático para que amplíe su respaldo frente a Irán.
Wall Street afronta así una sesión marcada por dos focos de presión. La fortaleza del empleo elevó la posibilidad de una Fed más restrictiva, mientras la escalada en Medio Oriente mantiene elevados los riesgos sobre la energía. Los datos de inflación de la próxima semana serán la siguiente prueba decisiva para las expectativas sobre las tasas.
El dólar sube con fuerza este viernes y revierte parte de las pérdidas de la jornada anterior, un movimiento que pone bajo presión a las monedas latinoamericanas y a las operaciones de carry trade que han favorecido a la región. Antes de conocerse las cifras laborales, Chris Turner, estratega de divisas de ING, advertía que solo un reporte de nóminas “muy fuerte” podría consolidar las expectativas de un aumento de tasas de la Reserva Federal en septiembre y frenar la depreciación de la moneda estadounidense. Para América Latina, el giro llega cuando BBVA ya advertía señales de agotamiento en algunas de las monedas que más se habían beneficiado de la debilidad global del dólar, los elevados precios de las materias primas y la baja volatilidad.
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