Las acciones globales avanzan con Wall Street cerrado y el dólar vuelve a caer

 

Las bolsas internacionales operaron en alza este viernes, en una jornada sin actividad en Wall Street por el feriado del Día de la Independencia de Estados Unidos. El avance estuvo sostenido por la recuperación del apetito por el riesgo, la menor presión sobre el sector tecnológico y una baja en las expectativas de nuevas subas de tasas por parte de la Reserva Federal.

El índice MSCI World avanzaba 0,16%, mientras que las acciones europeas alcanzaban nuevos máximos históricos y las bolsas asiáticas registraban ganancias cercanas al 2%. En Europa, el Stoxx 600 subía y se encaminaba a cerrar su mejor semana desde mayo, impulsado principalmente por los sectores de tecnología y servicios públicos.

El índice europeo también apuntaba a un segundo cierre consecutivo en niveles récord, luego de que los inversores retomaran posiciones tras la reciente corrección que había golpeado a los fabricantes de semiconductores.

Según informó Bloomberg Línea, la recuperación también alcanzó a las compañías asiáticas vinculadas con la inteligencia artificial, como SK Hynix y Samsung Electronics, que repuntaron después de dos ruedas de fuertes pérdidas.

Los inversores ahora concentran su atención en la próxima temporada de resultados corporativos. Esa instancia será clave para evaluar si las grandes inversiones en infraestructura de inteligencia artificial empiezan a traducirse en mayores beneficios para las empresas del sector.

Tim Moe, estratega de renta variable de Goldman Sachs, sostuvo que los fundamentos del sector siguen siendo sólidos y que el mercado todavía los subestima. Además, consideró que aún queda margen para un entorno favorable de ganancias en fabricantes de memorias y en la cadena de suministro de hardware para inteligencia artificial.

La expectativa de una Reserva Federal menos restrictiva también favoreció a los activos de riesgo. Los débiles datos del mercado laboral estadounidense publicados el jueves, junto con la reciente caída de los precios de la energía, redujeron las apuestas a nuevos incrementos de tasas.

El mercado ahora asigna una probabilidad inferior al 20% a una suba de 25 puntos básicos en la próxima reunión del banco central estadounidense. Ese cambio en las expectativas debilitó al dólar, que se encaminaba a registrar su peor desempeño semanal desde mayo.

La caída del dólar también impulsó al oro, que subía hasta alrededor de US$4.175 la onza y acumulaba un avance semanal del 2,3%, el primero desde mayo. El metal precioso encontró respaldo en la combinación de menores rendimientos esperados, dólar más débil y señales de moderación en las presiones inflacionarias.

Bart Melek, director global de estrategia de materias primas de TD Securities, señaló que la baja de los precios de la energía y un crecimiento más débil del empleo sugieren que la inflación podría moderarse en los próximos meses, un escenario favorable para el oro porque reduce las expectativas de tasas más altas.

En el mercado de materias primas, el petróleo operaba con variaciones acotadas, en una sesión de bajo volumen por el cierre de los mercados estadounidenses. El Brent cotizaba cerca de US$72 por barril y el WTI alrededor de US$69.

Ambos indicadores ya habían borrado el repunte provocado por el conflicto entre Estados Unidos e Irán y registraron durante el segundo trimestre su mayor caída desde 2020. La normalización del tránsito por el estrecho de Ormuz y la recuperación de las exportaciones desde Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos e Irak refuerzan la expectativa de una mayor oferta en los próximos meses.

Citigroup proyectó que el Brent podría bajar hacia un rango de entre US$60 y US$65 por barril hacia fin de año. Los analistas del banco consideraron que los fundamentos del mercado petrolero se están normalizando rápidamente y recomendaron vender eventuales repuntes estacionales del crudo.

El cobre también mostró avances moderados en Londres, favorecido por la debilidad del dólar. Sin embargo, los analistas advirtieron que las ganancias podrían mantenerse limitadas por la debilidad que todavía muestran varios sectores industriales.

El flujo de capitales también reflejó cambios en las preferencias de los inversores. Según Bank of America, los fondos de acciones estadounidenses registraron salidas por US$17.200 millones en la semana finalizada el 1 de julio, el mayor retiro desde marzo. Parte de esos recursos se dirigió hacia mercados internacionales, especialmente Japón.

Ese movimiento muestra una mayor cautela frente a las elevadas valuaciones del sector tecnológico estadounidense, aunque el mercado todavía espera que la próxima temporada de resultados determine si el entusiasmo por la inteligencia artificial mantiene fundamentos suficientes para sostener los precios actuales.

En América Latina, el dólar volvió a perder terreno tras el informe de empleo de Estados Unidos. Aunque los datos no fueron tan débiles como para provocar un giro fuerte en las expectativas monetarias, sí dificultan que el mercado vuelva a descontar un escenario de dos subas adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal.

En ese contexto, las monedas latinoamericanas avanzaron en una jornada de menor liquidez. El cambio en las expectativas sobre la política monetaria estadounidense favoreció a las divisas regionales y a los activos de mercados emergentes.

Entre las noticias corporativas del día, ElevenLabs negocia una oferta secundaria de acciones que permitiría a empleados vender participaciones con una valuación cercana a US$22.000 millones, el doble de la alcanzada en su última ronda de financiación. La empresa de inteligencia artificial especializada en generación de voz superó los US$500 millones en ingresos recurrentes anualizados y prevé concretar la operación antes de septiembre.

Además, Alibaba, Tencent, Baidu y BlueFive Capital participaron en una ronda de financiación de US$2.800 millones para Kling AI, la plataforma de video con inteligencia artificial de Kuaishou, que alcanzó una valuación previa de US$15.000 millones y podría captar hasta US$3.000 millones.

En Europa, accionistas minoritarios de Telefónica Alemania cuestionaron el uso de un esquema de gestión de liquidez que concentró US$252 millones, equivalentes al 95% de su efectivo al cierre de 2025, en la matriz española. Los inversores reclamaron más transparencia sobre las condiciones de esas operaciones y sobre la protección de los accionistas minoritarios.

Por último, Europa avanza con nuevas restricciones para limitar el acceso de menores a videojuegos con cajas de botín. Estas compras aleatorias generaron US$23.000 millones en 2025, mientras que los consumidores europeos gastan cerca de US$12.000 millones al año en contenido dentro de videojuegos. La industria advierte que las nuevas normas podrían afectar ventas, innovación y crecimiento de las plataformas.